Bis zur Mitte des vorigen Jahrhunderts blühten in Bad Lobenstein und Umgebung Erzbergbau und Tuchmacherei. So wurden zum Beispiel die bayrischen Truppen mit Lobenstein Uniformtuch eingekleidet. Zur Appretur des Tuches wurde Ammoniak benötigt, der durch den menschlichen Urin gewonnen wurde. Aus dieser Zeit stammt der Spitz- und Neckname „Lommesteener Fässleseecher“. Diese Tradition pflegend, „verrichtet“ mehrmals täglich eine im Rathaus eingebaute Figur zur Gaudi der Besucher spritzfreudig sein Geschäft direkt auf dem Marktplatz. Der Historische Markt Bad Lobenstein mit seinen zahlreichen Geschäften ist bei jeder Stadtführung daher ein muss. Das Abhalten von Märkten war zu jener Zeit eines der wichtigsten Stadtprivilegien, welches heute noch mittwochs mit dem „Grünen Markt“ weitergeführt wird. Am 2. Augustwochenende findet immer das traditionelle Marktfest statt, zu dem alte Handels- und Handwerksbräuche nachempfunden werden. Des Weiteren findet der Gast dort kulturelle Angebote und die typischen Thüringer Spezialitäten.