Das genaue Alter der Froschmühle ist nicht bekannt. Vermutlich existierte sie schon im 15. Jahrhundert. Die Bezeichnung Froschmühle ist dem Besitzer im Jahre 1585 geschuldet, der den Spitznamen “Frosch” trug. Die Froschmühle brannte im Jahre 1847 ab. Dennoch wurde sie vollständig neu aufgebaut. Die Froschmühle wurde um 1890 – der damalige Besitzer erhielt die Schankkonzession –  als Pension und Gaststätte eingerichtet, wobei die Schneidemühle noch bis zum Jahre 1914 in Betrieb blieb. Im Jahre 1957 schloss die Stadt Eisenberg mit der damaligen Besitzerin einen langfristigen Pachtvertrag ab, um die inzwischen verfallene Mühle als Jugendherberge zu nutzen. Die Bettenzahl stieg innerhalb eines Jahres von 18 auf 88. Im Jahre 1973 kaufte die Stadt Eisenberg die Mühle. 1990 wurde die Herberge dem Jugendherbergsverband Thüringen zugeordnet.  Die Jugendherberge wird in dessen Verantwortung bis heute betrieben.