Aus einer fürstlichen Reitbahn entstanden, wird das Theater im Schlossgarten nach einem Umbau 1842 regelmäßig für künstlerische Veranstaltungen ganz unterschiedlicher Genres genutzt.

Nach dem 1. Weltkrieg ging das Theater in den Besitz der Stadt Arnstadt. Seit 1995 wird es vom Theaterverein Arnstadt e. V. betrieben.

Heute begrüßt das Theater jedes Jahr viele nationale und internationale Künstler. Neben Schauspiel werden im Wechsel Operetten, Opern, Musicals, Konzerte, Kabarett- und Ballettvorstellungen sowie Kleinkunst aufgeführt. Die Eigenproduktionen des kleinen künstlerischen Ensembles entpuppen sich regelmäßig als wahre Publikumsmagnete.